股票質押借款全攻略：利率、額度試算與維持率斷頭風險，不賣股也能靈活週轉

股票質押借款是什麼？不需要賣股票，也可以獲取資金

股票質押借款（股票質押），在證券市場法規中的法定名稱為「不限用途款項借貸」，簡單來說，就是把自己手上的股票或 ETF 拿來當擔保品，向證券商、證券金融公司或銀行借一筆資金。

股票質押借款的特色：

• 不用賣出股票：
  股票質押最大的特色，因為不用賣掉手上的股票，所以在取得資金的同時，持股者仍享有股票的相關權益，包含配息與股利都是借款人所有。
• 撥款快速：
  如果股票質押帳戶之前就開立完成，那在營業時間申請質押，通常幾分鐘、小時，當天就可以入帳。
• 用途不限：
  股票質押借款的資金用途不受限，所以要將資金拿去投資賺利差、生活週轉、公司週轉等都可以，非常彈性。
• 利率低：
  和信用貸款利率（約 2~15%）比，股票質押借款的利率相對較低，借款人的還款壓力也會相對較輕。
• 不計入 DBR22 倍：
  因為是「有擔保品」貸款，所以不受到銀行法的「個人無擔保負債不得超過月收入22倍（DBR22）」的限制。

對長期投資的人來說，股票質押可以不用賣掉手上的股票，就先借到一筆現金，需要用錢時比較方便，因此也有不少存股族會選擇這種方式。

注意：股票質押的本質仍是借款，拿去投資雖然可能放大報酬，但也會放大風險，所以比較適合有短期資金需求、且不想賣掉股票的人。

股票質押借款VS股票融資VS一般信貸

股票質押和股票融資常常讓人搞不清楚，但其實兩個不一樣。簡單來說，股票質押是「拿手上的股票借錢」，股票融資是「借錢買股票」，那如果再和一般信貸相比，三種借款方式又有什麼不同？

下面表格讓大家清楚了解三者的不同：

雖然都是「借款」，但是股票質押借款是拿你手上的股票去抵押，資金用途不限；而股票融資，不一定手上有股票，借錢是為了買股票，資金用途較局限；一般信貸的審核方式是根據借款人的信用評分與其他薪水、工作狀況做評估，資金用途不限。

大家可以根據自己的借款目的、借款條件等，選擇適合自己的借款方式。

股票質押借款可以借多少？最高可借市值 60%

股票質押並不是拿多少股票，就借多少錢給你，因為金融機構還要考慮股價下跌的風險。畢竟股票價格會隨市場波動，股價一旦下跌，股票的價值也會跟著減少。

因此，金融機構通常只會根據股票的市值借出一部分，實際能借多少，還要看股票種類與情況而定：

申請額度注意：

1. 最低起借金額門檻：券商門檻較低，最低金額 1 萬即可；銀行則比較高，借款門檻約 10 萬～30 萬元起，依各家銀行規定。
2. 如果手上的股票屬於處置股、全額交割股或管理股票，可能就不能拿來辦股票質押。

另外，近年股市表現亮眼，不少投資人手上的股票市值跟著增加，也讓股票質押借款的需求變多。因此在今年 6 月，市場一度傳出券商因資金額度有限，開始限制股票質押借款的消息，所以實際上可以借多少、是否可以借到錢還是需要以金融機構的實際規定為主。

股票質押借款管道有哪些？額度、利率、期限一次整理

市場上有提供股票質押的主要有：證金、證券商、銀行、民間借貸機構這四種體系，不同管道在利率、借款成數、期限、撥款速度與申請條件上都有差異，以下表格帶大家快速了解：

證金（元大證金）

元大證金，是台灣唯一且規模最大的證券金融公司，特色是利率通常不高，申請門檻相對低，也不需要支付開辦費、手續費等費用，是常見的股票質押借款管道選擇之一。

不過，證金主要就是做資金與有價證券借貸，業務相對集中，雞蛋都放在同一個籃子裡，風險也會相對較高，所以在風險控管上會比較嚴格，擔保維持率的追繳門檻為 140%。

另外，證金的利率與可借額度也會受到市場資金狀況影響，2026 年就曾出現限貸與調升利率的情況。

來看一下 4－7月元大證金「從收傘到解封」的時間線：

4/23 推出利率 2.89% 起的快馬貸，因為利率優惠，加上當時台股行情火熱，吸引不少人申請，導致水位迅速上漲。
4月底－5月初 因為融通總額逼近規定上限，所以緊急收緊規定，每人每日的借款額度限制在 10 萬以內。
6/23 發出預告利率從原本 2.89% 調升至 3.92%，整整漲了 1% 多，且剔除 6 檔風險較高的正二ETF，勸退不少以質押槓桿的投資人。
7/1 利率全面調整為 3.92%，讓想套利差的散戶退場，股票質押借款的需求下降。
7/8 限貸令解除，每人每日借款額度恢復不限額。

雖然限貸已經解除，但利率也從 2.89% 提高到 3.92%。即使如此，證金利率整體仍相對有優勢，對想用較低成本取得資金的人來說，仍是常見的選擇。

適合對象：

• 手上有符合條件的股票
• 有小額資金需求（最低新台幣1,000 元）
• 可以接受140% 維持率
• 可以接受目前利率，以及利率隨市場環境調整

證券商

券商也是常見的股票質押借款管道，很多人會直接找自己原本的券商辦理，不用再轉匯撥到其他地方，省下股票轉移、撥款等流程。

券商最大的特色就是方便、速度快，通常可以直接用 App 或網路申請，最快幾個小時就能拿到錢。

利率範圍：

• 一般約 6.0%～6.5%（如國泰證券利率 6.45%）
• 有些券商會針對特定股票或 ETF 推優惠方案，利率可能降到 2.5%～3.5%

不過，證券商的借款額度同樣受到限制，根據金管會規定「證券商辦理各項融通業務的總金額，不可以超過券商淨值的 4 倍」，也就是說，當市場很熱、很多人同時來借錢時，券商可能會縮減額度、暫停新申請，甚至到期不再續借，所以申請前還是要確認目前的方案。

適合對象：

• 已有券商帳戶，想直接線上申請
• 有短期或急用資金需求
• 重視撥款速度
• 願意比較不同券商的優惠利率

銀行

銀行也是常見的股票質押管道，優點是利率通常比較低，借款時間也比較長。如果信用條件不錯、需要一大筆資金，可以優先考慮銀行。

如果借款金額大，例如千萬以上，利率還有機會談到 2.5% 上下，而且借款通常以一年為一個期間，部分方案到期後也可以重新申請。

不過，銀行審核比較嚴格，要看聯徵、收入和財力證明，申請流程也比較久，通常需要 3～7 個工作天。另外還可能收取開辦費、帳管費等費用，如果只是借小筆、短期周轉，整體成本未必划算。

適合對象：

• 信用條件良好、有穩定收入
• 需要數百萬甚至千萬以上資金
• 比較在意利率
• 可以接受較久的審核時間

民間借貸

部分民間貸款機構也有提供股票質押借款的服務，常見管道包含合法當舖、民間融資公司、代書等。相較於銀行、券商，民間借款通常審核較快、條件也比較有彈性，適合有急用資金或股票條件較特殊的人。

利率和能借多少會看不同業者、股票種類和個人條件，而且民間通常比較不挑股票，有些銀行、券商無法承作的股票，民間也可能可以辦。

不過每家的條件不同，申請前還是要先問清楚利率、額度、維持率和費用。

不過，民間業者和銀行、券商、證金的質押方式不同，除了設定質押，也可能透過股票匯撥、帳戶授權或轉讓文件等方式處理，實際流程也會有所不同，以下整理比較：

民間借款的彈性比較高，但相對來說風險也比較大。除了確認業者是否合法，也要特別注意股票是怎麼交給對方、利率和費用怎麼算，以及還款後股票能不能順利拿回來。

尤其遇到要求提供帳戶密碼、簽署股票轉讓文件，或借款條件說不清楚的業者，都要特別小心，避免因為急著拿到資金，反而讓自己的股票面臨額外風險。

股票質押借款維持率怎麼算？

簡單介紹一下，前面一直提到的130%、140% 維持率，是金融機構在判斷股票質押風險的一個標準，畢竟股票的價值會隨著市場行情上下波動，當股價下跌、股票市值降低時，維持率也會跟著下降，因此金融機構會設定一個最低維持率，避免股票價值不足以支應借款金額。

維持率計算方式：

股票市值÷借款金額×100%

假設：

一張市值 100 元（總市值為100,000 元），貸款到 60,000 元：

100,000÷60,000×100%≒166.67%

但如果這張股票的總市值下跌低於 78,000 元：

78,000 ÷ 60,000 × 100% ＝ 130%

當維持率下降到金融機構設定的門檻，就可能收到追繳通知，需要補繳現金或增加擔保品，讓維持率回到安全範圍；如果沒有在２個營業日內補足，券商會在T+3日開盤時，強制賣掉你的股票來還借款。

股票質押借款試算：10張0050，利率3.5%

我們來試算看看，如果用10張0050辦理股票質押借款，以借款成數6成、年利率3.5%、維持率130%計算，可以借到多少、一年利息多少，以及股價跌到多少會觸及維持率門檻，讓大家更清楚股票質押的運作方式。

股票質押借款流程

想要辦理股票質押借款可以到臨櫃辦理，也可以直接使用 APP 進行線上辦理，以下幫大家整理好流程以及需要準備的資料：

臨櫃申請流程

請事先準備好以下資料：
雙證件正本（國民身分證＋健保卡或駕照）、原留印章（開立證券或交割帳戶的印章）、交割銀行帳戶存摺、財力證明

1．臨櫃開戶、簽署契約：

帶著身分證件和相關資料，到券商開立「不限用途款項借貸帳戶」，並填寫完成「不限用途款項借貸帳戶申請契約書」及相關約定書。

2．審核借款額度：

券商會確認你的股票是否符合質押資格，也會依你的條件和股票價值，核定這次最高可以借多少錢。

3．設定股票質押：

確定要借款後，簽署股票設質相關文件，券商就會將指定的股票設定質押。股票完成設質後，就不能任意賣出或轉讓。

4．撥款：

券商確認股票已經完成質押，就會把借款撥到指定的銀行帳戶。

線上申請流程

1．線上開戶、簽署契約

登入券商 App，找到「不限用途款項借貸」或「股票借貸」功能，依照指示線上申請並簽署借款契約，等待券商審核。

2．選擇股票作為擔保品

審核通過後，選擇帳戶裡想拿來質押的股票或 ETF，線上申請將股票匯入指定的擔保帳戶。

3．確認可以借多少

系統會依照股票市值和券商規定，計算這次可以借多少錢。

4．申請借款、等待撥款

輸入想借的金額，確認利率、借款條件後送出申請。審核完成後，款項會撥到指定的證券交割帳戶，實際撥款時間依各券商規定而定。

如果原本股票在A券商，但覺得B券商的質押條件更好，想要跨券商辦理股票質押，會多一個「股票匯撥」的步驟，且整體流程可能會比直接在原本券商辦理多花1～2個工作天。

所以在辦理前可以確認一下自己的資金需求時間是否可以等待，如果比較急，可以直接在原券商申請會比較有效率。

股票質押借款的四大注意事項

股票質押借款讓持股者不用賣掉手上的股票，也可以取得一筆資金，看似非常方便，但是借款本身就有風險，更不用說是股票借款，風險也隨著增加，以下四點你一定要知道：

留意維持率的變化，避免股價下跌觸及警戒線

股價每天都可能變動，因此辦理股票質押後，也要隨時留意維持率的變化。如果維持率低於金融機構設定的標準，可能需要在規定期限內補繳資金或增加擔保品。

大家平時可以透過維持率計算機工具，輸入股票市值和借款金額，就能知道現在的維持率，也可以試算股價下跌後會剩多少，看看股價跌到多少時會低於標準。

不是所有股票都能質押

不是手上有股票，就一定可以拿來辦質押借款。銀行、券商等金融機構會先確認股票能不能正常交易、好不好估價，以及未來如果需要處分，能不能快速賣掉。

一般來說，以下幾種股票比較難拿來質押：

• 已經有其他權利限制的股票：例如已經設定質權、庫藏股、限制員工權利新股（RSU）、緩課股票等。
• 交易受到限制的股票：例如全額交割股、停止買賣股票、管理股票、處置股票等。
• 流動性較差的股票：成交量太低、價格波動太大的冷門股，金融機構可能不願意接受。
• 部分特殊商品：例如認購（售）權證、牛熊證、部分外幣ETF等，通常不在一般股票質押的範圍內。
• 零股：部分金融機構不接受零股作為質押品，實際仍要看各家規定。

另外，就算股票本身符合質押條件，也不代表一定能借。金融機構還會控制單一股票的質押額度，如果這檔股票已經有太多資金被拿來質押，達到內部上限，就可能暫停受理。

簡單來說，股票能不能拿來質押，不只是看「是不是上市櫃股票」，還要看能不能正常交易、流動性好不好，以及金融機構當下是否願意承作。

會收取手續費

借款的成本不只有利息，部分管道還會收取開辦費、帳戶管理費、動撥手續費等費用，因此不能只看借款利率。

股票質押借款的利息通常都是「按日計息」，借的金額越多、使用時間越長，最後要付的利息也越多。

至於其他費用，要看申請的管道和方案。例如有些券商會免收開辦費或帳戶管理費，但銀行可能會另外收取相關費用；民間業者的收費方式則更不一樣，除了利息之外，也可能有其他服務費用。

所以，申請股票質押借款前，除了比較「年利率多少」，也要把手續費、開辦費及其他可能產生的費用一起算進去，才能知道這筆借款實際要花多少錢。

如果是大股東質押，可能代表什麼？

如果本身是上市櫃公司的大股東或董監事，拿股票去質押後，相關的持股與質押資訊會公開揭露，公開資訊觀測站都可以查得到。

雖然申請股票質押不一定代表公司有問題，有可能只是拿來做個人周轉、投資其他事業或其他資金用途。不過，如果質押的股票很多，除了股價下跌時可能要面對補錢的壓力，也容易讓外界開始關注大股東是不是有資金上的問題。

所以，大股東在拿股票去質押前，也要想清楚質押比例和可能帶來的影響。

股票質押還款方式：繳息不還本

股票質押借款和一般貸款不太一樣，大部分都是採用「繳息不還本」，也就是借款期間先繳利息，等到借款到期時，再一次把本金還清。

例如借60萬元、年利率3.5%，借一年，這一年主要就是繳利息，60萬元本金可以等到到期時再還。

提醒：多久要還、利息多久繳一次，每個管道的規定都不一樣。

如果到期時沒有辦法一次還清，有些管道可以申請延長借款時間，或重新辦理借款，但不一定每個人都能申請。因此借款前最好先確認多久要還本金、能不能延長，才不會到期時突然要準備一大筆錢。

什麼情況下可能被要求提前還款？

股票質押借款通常會有一個約定繳款的期限，但如果出現特定情況，仍有可能被要求提前還款：

• 維持率不足
  股價下跌讓維持率低於規定標準，收到通知後又沒有補錢或增加擔保品，金融機構可能處分股票。
• 股票不符合質押條件
  例如股票停止交易、下市，或後來被金融機構認定不適合繼續當擔保品。
• 借款人出現違約
  例如沒有按照約定繳息或還款，可能被要求提前清償。
• 借款條件發生變化
  如果借款人的財務或信用狀況出現重大問題，也可能影響原本的借款條件。

股票質押借款常見問題FAQ

Q1.股票質押期間需要還本金嗎？

不用，在質押期間只需要繳利息，等合約到期時或因為其他因素需要提前清償時，才需要清償本金。

Q2.股票質押可以提前還款嗎？

可以，股票質押借款通常可以提前還款，不一定要等到借款期限到了才還。

股票質押的利息通常是按照實際借款天數計算，所以如果提前把錢還清，之後就不需要再繼續支付利息。有些管道也可以只先還一部分本金，剩下的繼續借。

不過，提前還款有沒有手續費或其他費用，還是要看各家金融機構的規定，申請前可以先確認清楚。

Q3.股票質押多久要還？

主要看你是透過哪個管道辦理：

• 證券商、元大證金：一次通常最長 6 個月，到期前可以依規定申請展延，最長可到 18 個月。
• 銀行：通常以 1 年為一期，到期後會重新審核是否可以續約。
• 民間借款：期限比較有彈性，會依借款金額和雙方約定而不同。

Q4.股票質押哪一家比較好？

沒有哪一家一定最好，可以依照自己的需求選擇：

• 想要方便、撥款快：可以考慮證券商，通常可以直接用原本的證券帳戶辦理。
• 比較在意利率：可以比較元大證金、銀行或不同券商的方案。
• 需要較大額、較長期的資金：可以考慮銀行，借款期限通常比較長，但審核也比較嚴格。
• 急著用錢、股票條件比較特殊：民間借款或當舖的彈性可能比較高，但要特別注意利率、費用及股票保管方式。

申請前建議不要只看利率，也要一起比較借款成數、維持率、借款期限、手續費和撥款速度，再選適合自己的管道。

Q5.股票質押一定要整張的才可以嗎？

不用！股票質押不一定要一整張，零股也可以辦理。

金融機構不是根據質押的張數與數量，而是看你申請的「最低借款金額」，如果提供的零股市值太低，不到機構要求的最低金額門檻（如新台幣1萬元），可能無法借到資金。

以 0050 舉例，市值 109.90 元/股（數據為 2026/9/7 收盤價，實際以申請質押當下的市值為準）

• 109.90×152×60%＝10,022 元
• 如果要借到 1 萬元，至少需要 152 股才符合申請門檻。

注意：借款門檻是指「借出來的錢」，不是股票的市值，所以要記得將貸款成數算進去。